家族企业财富管理现状探析

对于家族**管理，西方发达国家家族办公室为****家族理财已运行百余年，并且有一套成熟标准。而国内的金融机构从2013年起才开始涉足家族**管理领域。那么，目前国内家族办公室的现状究竟如何?

家族**传承迫在眉睫

中国高净值人群近两年的**性增长引人注目。胡润百富榜《中国超高净值人群需求调研报告(2014-2015)》显示，中国超高净值人群约1.7万人，总计资产规模约31万亿元，平均资产规模18.2亿元，以企业主为主。其中，资产规模上亿元的共6万人，而超过千万的达到96万人，预计整体可投资资产规模达112万亿元。

近日公布的《2015中国私人**报告》指出，“**传承”的重要性排序已从两年前的第五位跃居至第二位，约46%的高净值人士、约51%的超高净值人士开始考虑**传承，其中部分人士已着手进行**传承的安排。

于是乎，海外兴起已100余年、专为****家族服务的家族办公室，从2013年起开始被国内金融机构借鉴。所谓家族办公室，即是为高净值家庭提供全方位**管理的家族服务的机构，其设立目的就是使家庭的资产得到长期发展，*终顺利地进行保值、增值及后代的传承。

一组数据或能说明高净值人群**管理需求是多么迫切。2015年《新**500富人榜》的上榜者中，一半人士年龄在50岁以上。尤其从创业板、中小板上市公司的情况看，创业一辈的年龄大多已达55岁~64岁，各家族的长子、长女们的平均年龄都达到35.72岁，或许真是到了要接班的时候。

国内家族办公室现状

家族办公室的顶层设计是家族信托和家族基金。家族信托以集中股权架构以控制经营权达到家族资产传承目的，既要做到资产的*立与保密，合法合理节税，还要有控制权的资产转移;家族基金则包括境内外并购，特种投资和市值管理。

实际上，家族办公室就是一间小型投资公司，其管理的资产针对一个家族或多个家族，即所谓的单一家族办公室和多家族办公室。单一家族办公室主要集中于海外;而国内则主要诞生于家族企业内部，比较成功的有上市公司步长制药成立的家族办公室。

国内的家族办公室目前以多家族办公室为主，家族办公室内部成员包括国内外资深私人银行家、金融理财师、律师、会计师、专利师、精算师等专业人士，这些人或亲自处理，或调动包括银行、信托、保险、会计师事务所、律师事务所甚至移民机构等资源为保全和传承客户的家族**服务。

目前积极建立家族办公室的金融机构主要集中在信托公司、银行以及**管理公司等第三方机构。

就目前信托公司和银行旗下的家族办公室来看，其运作核心基本上都是家族信托;由于受到信托法限制，目前信托财产登记规定尚不完善。

相关法律完善正在进行

目前家族办公室在国内所面临的人文、制度和法律困境。

首先是观念问题。国内高净值人群将**创造和管理混为一谈，重收益、轻保全和传承，对于**传承尚未形成理性认知和习惯。

其次是制度掣肘。信用制度的不完善、法律体系的不健全，相关的配套法规，如信托财产登记制度、交易税、遗产税等不完善或缺失。目前，国内信托业形成的监管体系基本可以概括为“一法三规”，即信托法、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》以及《信托公司净资本管理办法》。这套体系中*为核心的《信托法》实施已十余年，随着信托业的生存背景、环境发生了巨大改变，立法初始的一些未周全解释的细节部分，也在业务不断的实践和运行中，暴露出不可调和的硬伤，可操作性不强。

不过，尽管困难重重，这一行业曙光仍在前方。修改信托法的呼声目前在管理层面正处于讨论研究阶段，一共有三种不同的意见。

就实践操作层面来看，目前上海自贸区已有相关先行先试的举措，领跑探索信托收益权流转机制。为了国内经济的进一步发展，更应该从制度层面上完善家族**管理，让资金资源留在国内。

我们有理由相信，通过管理层及业内人士的共同努力，会有且已有越来越多的高净值人士由单纯选择把资产向海外转移在境外进行家族**管理的单一模式，转为境内外组合更为灵活便捷模式。